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创新药板块今天反复活跃，众生药业、赛升药业等多股涨停。这和政策红利释放密切相关。中办、国办刚印发文件，要制定商业健康保险创新药品目录，这意味着创新药的支付环境将大幅改善。再加上5月底国家药监局集中批准了11款创新药上市，涵盖肿瘤、代谢等热门领域，行业基本面持续向好。而且最近ASCO国际会议上，中国药企有73项研究入选TOP1体育注册，国际化进展超预期，这都给板块注入了强心剂。

各位朋友，这里是帮主郑重每天的收评时间。今天A股市场午后这波跳水，可真是让不少朋友捏了把汗。不过别慌，咱们慢慢拆解背后的逻辑。

从资金面来看，今天北向资金逆势净流入23亿元，连续9个交易日加仓，重点增持医药和半导体板块，显示外资对政策红利的长期看好。但内资主力净流出231亿元，杠杆资金减少31亿元，反映出内资短期对突破3400点信心不足，转向高抛低吸策略。这种“外资买内资卖”的分化，也加剧了市场波动。

先看逆势走强的板块。航运股今天简直是“一枝独秀”，宁波海运、连云港这些港口股齐刷刷涨停。这和国际运价上调有直接关系。最近马士基、MSC这些国际航运巨头集体宣布上调欧洲、地中海航线运价，欧洲航线运价指数单月涨幅超过34%，西非航线更是暴涨63%。再加上红海局势虽然有所缓和，但船舶绕行好望角依然增加了10-15天的航程，成本居高不下，航运公司的利润空间反而被打开了。所以这波航运股的上涨，本质上是运价上涨和供应链紧张的双重驱动。

先说市场整体情况。今天三大指数午后集体跳水，创业板指一度跌超1.8%，沪指最低也摸到了3370点附近，全市场超过4100只股票下跌，成交量却放大到1.45万亿，这说明资金分歧确实很大。但有意思的是TOP1体育注册，航运、稀土、创新药这些板块逆势爆发，南京港、中科磁业、众生药业这些票直接涨停，这背后的故事可不少。

最后给大家提个醒，投资是场马拉松，短期波动很正常。航运股虽然强势，但运价上涨的持续性需要观察红海局势变化；创新药的政策红利释放需要时间，别追高；军工和信创的调整可能还没结束，耐心等待右侧信号。我是帮主郑重，关注我，带你看透市场本质。

技术面上，沪指今天收出一根带长下影的阴线，刚好回踩了3380点附近的支撑位，这和我之前提到的3040点救市底形成呼应。从量能来看，连续5天成交额破万亿，市场活跃度还在，只是资金在板块间快速轮动。对于中长线投资者来说，这种波动反而是布局的机会。

再说说下跌的板块。军工股今天领跌，迈信林跌超10%。这和行业内部的分化有关。虽然国防预算增长7.2%，但部分企业受集采政策和技术迭代影响，盈利压力增大。比如航天晨光2024年净利润亏损4亿元，北斗星通也因为订单延期出现亏损。再加上6月是业绩披露期，资金避险情绪升温，导致板块调整。

稀土磁材板块今天也很亮眼，中科磁业、北矿科技涨停。这里面有两个关键因素：一是商务部6月7日明确放宽了稀土出口管制，批准了一批合规申请，直接提振了市场信心；二是稀土作为人形机器人核心原材料，随着AI+制造的推进，需求预期持续升温。国泰海通证券就提到，供需两端的强催化可能让稀土磁材板块加速反转。

信创和软件股今天也表现疲软，新致软件跌逾8%。虽然2025年是信创替代的关键之年，政策推动力度很大，但行业面临技术瓶颈和人才短缺的问题。国产操作系统、数据库在性能上与国际巨头仍有差距，部分企业在规模化替代过程中遇到阻力。再加上主力资金近期调仓，计算机板块6月6日单日净流出33.88亿元，资金撤离明显。

政策面上，月底的两重项目落地和7月政治局会议临近TOP1体育注册，市场对稳增长政策的预期升温。央行之前表态支持平准基金救市，在政策托底预期下，市场向下空间有限。特别是创新药、稀土这些政策受益板块，回调反而是介入的好时机。